基于财务报告的利润质量分析(2)

　二、对企业利润结构进行考察

　　对利润结构的质量分析主要应关注三个方面的内容：第一，企业利润表自身的结构所包含的质量信息;第二，企业利润的结构与相应的现金流量结构之间的对应关系;第三，企业的利润结构与资产结构之间的对应关系。

　　三、对利润结果的分析

　　从结果来看，企业利润的各个项目均会引起资产负债表项目的相应变化：企业收入的增加，对应资产的增加，或负债的减少;费用的增加，对应资产的减少，或负债的增加。也就是说，对企业利润质量的分析，也要关注企业利润各项目所对应的资产负债表项目的质量。

　　利润质量恶化，必然会反映到企业的各个方面。对于信息使用者而言，可以从以下方面来来判断企业的利润质量可能正在恶化。

　　1.企业扩张过快。

　　企业发展到一定程度以后，必然会在业务规模、业务种类等方面寻求扩张。在企业的创业发展过程中，企业有自己熟悉的业务领域。正是由于对自己业务领域的熟悉，企业才有了发展的基础。但是，在走向多样化经营的过程中必然会出现的一个问题就是企业对开拓的其他领域不论从技术、管理还是市场等多方面的规律有逐步适应和探索的过程。

　2.企业反常压缩酌量性支出。

　　酌量性支出是指企业管理层可以通过自身决策来改变其发生规模的支出，如研究和开发支出、宣传或广告费支出等。在前面的分析中已经指出，此类支出一股情况下对企业的未来发展是非常有利的。如果出现这类支出规模相对于营业收入的规模来说发生大幅降低的情况，就应被认定是反常压缩。这有可能是企业为了避免当期利润规模大幅下降而蓄意降低酌量性支出规模或推迟其发生的时间。这种迹象往往预示着企业的利润质量有可能出现进一步的恶化。