餐饮业财务分析报告(3)

　2.3 损益估算与净现金流量预测

　　根据公司规划和酒店餐饮行业情况，并原则上根据中国财政部颁布的会计准则、会计制度和有关的法律规定，对本酒店餐饮产品项目进行有关的财务预测。在具体操作时遵循重要性原则，对预测期间费用表、预测成本报表、预测损益表和预测现金流量表做了一定的合并和处理。

　　本预测中各种数据比例，是通过调查国内酒店餐饮行业的有关资料，并通过分析统计，制定出的相关比例。在本项目的预测中，能够比较好的粗略反映该酒店餐饮项目的收益价值状况，但在项目具体实施的过程中，还有大量的、次要的不确定因素，甚至有时还会出现重大的偶然因素，这些因素都会影响到该项目的收益，所以，具体实施中可能出现的差异也是正常的。

　　2.3.1各项财务预测表

　　相关的财务预测如下:

　　销售成本估算表;固定资产折旧费用估算表;收现销售收入估算表;付现经营成本估算表;运营费用估算表;总成本费用估算表;损益估算表;财务现金流量表。

　　2.3.2主要经济指标与结论

　　年销售收入(第5年)：4464万元

　　年总成本(第5年)：2220.1万元

　　年缴税金(第5年)：645.2万元

　　年均利润(第5年)：1598.71万元

　　投资利润率(ROI)：42.98%

　　投资利税率：53.72%

　　全部投资内部收益率(所得税后)：42.55%

　　财务净现值(所得税后)：4834.97万元

　　动态投资回收期(所得税后)：4.4年

　　静态投资回收期(所得税后)：3.85年

　　以上指标说明，本酒店餐饮项目的财务净现值(NPV)远大于零，投资利润(利税)率较高，项目投资回收期较短，因此，项目在经济上是可行的。

　2.4 不确定性分析

　　2.4.1敏感性分析

　　基本方案财务内部收益率(FIRR)为42.55%，财务净现值为4834.97万元，(静态)投资回收期为3.85年。通过对产品单价分别增加10%和减少10%的单因素变化对财务指标作敏感性分析，结果如下：

　　通过对产品单价、材料费、人工费分别增加10%和减少10%的单因素变化对财务指标作敏感性分析，结果显示，本项目效益影响最大的因素是产品单价，其次是材料费，人工费影响最小。因此，密切关注产品单价与材料费用是本项目成功的关键之一。

　　2.4.2盈亏平衡分析

　　盈亏平衡销量=21308套件

　　设计的产能=122512套件

　　盈亏平衡生产能力利用率=17.39%

　　产销量安全度=82.61%

　　盈亏平衡图为：(略)

　　盈利平衡分析图中的收入线与总成本线的相交点，即为盈亏平衡点。以上盈利平衡分析结果显示：

　　(1).盈亏平衡点既定,要采用各种营销手段,努力提高产销量以实现更多利润;

　　(2).实际产销量既定，则盈亏平衡销量越低，盈利平衡分析图中的盈利区面积越大，即产品盈利机会越大，越能承受经济意外冲击;

　　(3).销售收入既定，则盈亏平衡销量的高低取于单位变动成本与固定成本。单位变动成本与固定成本越小，盈亏平衡销量越低。

　　因此，除扩大产品销售这一方法外，还可以努力提高原材料利用率、人员工作效率等，降低产品的单位变动成本，使盈亏平衡销量进一步降低。　　2.5 财务与经济效益分析结论

　　本酒店餐饮项目有良好的经济效益，项目在经营期间盈利能力较强，具有较强的实现自身盈亏平衡的能力，适应各种因素变化的能力强，投资回收期短，投资收益率高，项目抗风险能力强。

　　经项目财务内中收益率，盈亏平衡点等分析，本酒店餐饮项目市场潜力较大、销售形势乐观，项目的经济效益是可行的。