甲会计师事务所对重要资产内部控制有效性的审计范围受限。（1分）
解析本题考核“企业内部控制审计—审计意见类型”知识点。审计意见类型的确定需要根据注册会计师的具体审计情况给出，本题中由于在进行有效性审计过程中出现“重要资产”审计受到限制的问题，所以导致无法表示意见。
4.甲会计师事务所应当将D公司策略交易系统某模块存在的重大技术设计缺陷作为非财务报告内部控制重大缺陷（1.5分），在审计报告中通过增加描述段的方式予以披露（1.5分）。[或:在审计报告中增加“非财务报告内部控制重大缺陷描述段”。（3分）]
解析本题考核“企业内部控制审计—内部控制评价”知识点。内部控制评价一般会从企业董事会和注册会计师两个层面进行。注册会计师对财务报告内部控制的有效性发表意见。本题中因为对内部审计过程中注意到某模块存在重大技术设计缺陷，该缺陷属于非财务性的，所以需要增加“非财务报告内部控制重大缺陷描述段”予以披露。
案例分析题二（本题15分）
甲公司是一家从事汽车零配件生产、销售的公司，在创业板上市。2014年年报及相关资料显示，公司资产、负债总额分别为10亿元、6亿元，负债的平均年利率6%，发行在外普通股股数为5000万股；公司适用的所得税税率为25%。
近年来，受到顾客个性化发展趋势和“互联网＋”模式的深度影响，公司董事会于2015年初提出，要从公司战略高度加快构建“线上＋线下”营销渠道，重点推进线上营销渠道项目（以下简称“项目”）建设，以巩固公司的行业竞争地位。项目主要由信息系统开发、供应链及物流配送系统建设等组成，预计总投资为2亿元。2015年3月，公司召开了由中、高层人员参加的“线上营销渠道项目与投融资”专题论证会。部分参会人员的发言要点如下：
（1）经营部经理：在项目财务决策中，为完整反映项目运营的预期效益，应将项目预期带来的销售收入全部作为增量收入处理。
（2）投资部经理：根据市场前景、项目经营等相关资料预测，项目预计内含报酬率高于公司现有的平均投资收益率，具有财务可行性。
（3）董事会秘书：项目所需的2亿元资金可通过非公开发行股票（定向增发）方式解决。定向增发计划的要点包括：①以现金认购方式向不超过20名特定投资者发行股份；②发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票价格均价的90%；③如果控股股东参与定向认购，其所认购股份应履行自发结束之日起12个月内不得转让的义务。
（4）财务总监：董事会秘书所提出的项目融资方案可供选用，但公司融资应考虑资本成本、项目预期收益等多项因素影响。财务部门提供的有关资料显示：①如果项目举债融资，需向银行借款2亿元，新增债务年利率为8%；②董事会为公司资产负债率预设的警戒线为70%；③如果项目采用定向增发融资，需增发新股2500万股，预计发行价为8元/股；④项目投产后预计年息税前利润为0.95亿元。
假定不考虑其他因素。
要求：
1.根据资料（1）和（2），逐项判断经营部经理和投资部经理的观点是否存在不当之处；对存在不当之处的，分别说明理由。
2.根据资料（3），逐项判断定向增发计划要点①至③项是否存在不当之处；对存在不当之处的，分别说明理由。
3.根据资料（4）的①和②项，判断公司是否可以举债融资，并说明理由。
4.根据资料（4），依据EBIT-EPS无差异分析法原理，判断公司适宜采用何种融资方式，并说明理由。
【参考答案】
1.（1）经营部经理的观点存在不当之处。（1分）
理由：公司在预测新项目的预期销售收入时，必须考虑新项目对现有业务潜在产生的有利或不利影响。因此，不能将其销售收入全部作为增量收入处理。（1分）
解析本题考核“现金流量的估计—现金流量的相关性”知识点。在考虑增量现金流量时需要区别沉没成本、机会成本和关联影响三种情况。关联影响要求考虑“外部效应”，所以在进行投资分析时，不仅考虑新产品的销售收入产生的增量现金流量，还需要考虑它对原有产品销售收入影响减少的部分。
（2）投资部经理的观点存在不当之处。（1分）
理由：如果用内含报酬率作为评价指标，其判断标准为：项目预计内含报酬率大于公司或项目的加权平均资本成本。（1分）
解析本题考核“投资决策方法—内含报酬率法”知识点。内含报酬率是一个项目的预期收益率，如果该收益率超过了资金的成本，剩余部分可以保留，由此增加了企业的股东财富。所以采用该指标判断项目可行性时，标准应该是该指标大于公司或项目的加权平均资本成本。
2.关于定向增发方案的要点：
要点①存在不当之处。（1分）
理由：定向增发的发行对象不得超过10名。（1分）
要点②无不当之处。（1分）
要点③存在不当之处。（1分）
理由：控制股东所认购之股份应履行自发行结束之日起36个月内不得转让的义务。（1分）
解析本题考核“企业融资方式决策—增发”知识点。定向增发的相关规则在发行对象、发行定价、限售期规定、财务状况和筹集资金使用方面都有规定。其中涉及数量、时间限制比较容易涉及题目，复习时应该关注；而对于限售期一定要注意区分是普通股股东（12个月）还是大股东、战略投资或上市公司实际控制人（36个月），本题中认购主体是“控股股东”，所以应该是36个月。
3.可以举债融资。（1分）
理由：公司新增贷款2亿元后的资产负债率为（6＋2）/（10＋2）×100%＝66.67%，低于70%。（1分）[或:公司新增贷款后的预计资产负债率，低于董事会预设的资产负债率警戒线。（1分）]
解析本题考核“企业融资方式决策”知识点。公司为了保证经营的安全，通常会设定一个合理的资本结构，设置本企业的资产负债率的红线或警戒线，通常如果低于该警戒线时，企业是可以进行负债融资的。
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