B、两种证券报酬率的相关系数越小,投资组合的风险越低
C、两种证券之间的相关系数为1,机会集曲线是一条直线
D、两种证券之间的相关系数接近-1,机会集曲线的弯曲部分为无效组合
【正确答案】A
【答案解析】完全正相关(相关系数为+1)的投资组合,不具有风险分散化效应,其投资机会集曲线是一条直线。证券报酬率的相关系数越小,风险分散化效应越明显,因此,投资机会集曲线就越弯曲。两种证券之间的相关系数为0,投资组合具有风险分散化效应。
7.已知A、B两种证券报酬率的方差分别为0.81%和0.36%,它们之间的协方差为0.5%,则两种证券报酬率之间的相关系数为( )。
A、1
B、0.3
C、0.5
D、0.93
【正确答案】 D
【答案解析】 根据题目条件可知A、B两种证券报酬率的标准差分别为9%和6%,所以相关系数=0.5%/(9%×6%)=0.93。
8.下列关于投资组合理论的表述中,不正确的是( )。
A、当增加投资组合中资产的种类时,组合风险将不断降低,而收益率仍然是个别资产收益率的加权平均值
B、投资组合中的资产多样化到一定程度后,唯一剩下的风险是系统风险
C、在充分组合的情况下,单个资产的风险对于决策是没有用的,投资人关注的只是投资组合的风险
D、在投资组合理论出现以后,风险是指投资组合的全部风险
【正确答案】 D
【答案解析】 在投资组合理论出现以后,风险是指投资组合的系统风险,既不是指单个资产的风险,也不是指投资组合的全部风险。
9.已知甲方案投资收益率的期望值为10%,乙方案投资收益率的期望值为16%,两个方案都存在投资风险。比较甲、乙两方案的风险大小应采用的指标是( )。
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